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부동산 不敗 신화 믿다간 노후인생 必敗

[그래프]

국가별 가계자산 구성 비교

(단위:%, 2010년 2분기 기준)

비금융자산 금융자산

79.6

20.4

35.1

64.9

54.8

45.2

41.3

58.7

한국

미국

영국

일본

자료:금융투자협회(2010년9월)

집 한 채로 노후 대비?

국가별로 살펴보면 한국 가계의 부동산 의존도가 얼마나 심각한지 알 수 있다. 금융투자협회가 작년 9월 내놓은 '주요국 가계금융자산 비교'에 따르면 지난해 2분기 기준으로 한국 가계의 부동산 등 비금융자산 비율은 79.6%였다. 미국(35.1%) 영국(54.8%) 일본(41.3%)에 비해 훨씬 높았다. 지난 50여년간의 압축적 성장 과정에서 부동산 가격이 급속도로 상승한 역사적 배경 탓이다.
이에 반해 미국은 가계자산에서 금융자산의 비중이 지속적으로 상승하고 있다. 2005년 60.5%였던 금융자산 비중이 작년에는 65% 수준으로 높아졌다. 영국과 일본도 45~60% 수준의 금융자산 비중을 꾸준히 유지하고 있다. '달걀을 한 바구니에 담지 말라'는 분산투자의 원칙이 지켜지고 있는 셈이다.

금융자산도 현금 · 예금 편중
20%에 불과한 한국 가계의 금융자산도 그나마 대부분 현금과 예금으로 구성돼 있다. 금융자산의 절대적인 규모가 작다 보니 노부모나 자녀에게 '급전'이 들어갈 일에 대비해 현금을 확보해놔야 하기 때문이다. 게다가 2008~2009년 금융위기를 거치며 금융자산에서 현금과 예금이 차지하는 비중은 2007년 42%에서 지난해 2분기 46%로 높아졌다. 노인들이 막대한 현금을 장롱 속에 숨겨놓은 채 소비에 나서지 않아 저성장의 늪에 빠져버린 일본을 닮아가는 모양새다. 작년 2분기 일본 가계가 보유한 금융자산 중 현금 · 예금이 차지하는 비중은 55.8%였다.
반면 미국의 경우 금융자산에서 현금과 예금이 차지하는 비중은 14.7%에 불과했다. 채권 주식 펀드 등 금융투자상품에 투자한 돈이 52%로 고위험 · 고수익의 적극적인 투자성향을 그대로 드러냈다. 영국의 경우 선진화된 사회보장제도와 노후를 대비한 가계의 자산 운용 성향을 반영해 보험 · 연금 비중이 금융자산의 54.4%에 달했다.

은퇴 후 균형 자산, 미리 준비해야
한국에서도 나이가 젊을수록 금융자산 비중이 높고 금융자산 중에서도 현금이나 예금 대신 투자상품의 비중이 높아지고 있는 건 긍정적인 신호로 받아들여진다. 통계청의 '2010 가계금융조사'에 따르면 40대의 가계자산 중 금융자산 비중은 25.8%로 60세 이상 13.0%에 비해 두 배가량 높았다

강원경 A은행 센터장은 "젊은 세대로 갈수록 부동산과 현금성 금융자산에 대한 선호도가 낮아지고 있지만 선진국에 비하면 여전히 과도하게 편중돼 있는 게 사실"이라며 "부동산 자산의 비중을 낮추고 연금 · 보험 등으로 현금흐름을 확보해야 은퇴 후 노후를 편안히 보낼 수 있다"고 말했다. 또 "부동산을 노후생활비로 전환시키기 위해서는 부동산 규모를 줄이거나 교외로 이동하는 방법，실버타운이나 요양시설로 옮기는 방법，역모기지 등의 방법을 쓸 수 있다"고 조언했다.

<한국경제> 유창재/이상은 기자

* 지면 구성상 내용을 일부 편집 했습니다.