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불황의 시대…달라진 新재테크 전략

예전에는 2억원의 빚을 안고 5억원짜리 집을 사면 내 자산을 5억원(총자산)이라고 생각하는 사람이 많았다. 요즘에는 빚을 제외하고 3억원(순자산)만 본인의 것으로 인식하고 있다. 과거처럼 집을 사두면 자연스럽게 올라 자산이 증식되는 상황이 아니기 때문이다.

또 과거에는 3000만원을 가입한 펀드 상품이 원금 손실로 인해 2000만원까지 평가금액이 내려가도 '내 펀드 상품은 3000만원'이라고 생각하는 사람이 대부분이었다. 하지만 최근에는 원금 손실이 나면 과감하게 손절매하는 사람이 늘고 있다. 총자산(3000만원)이 아니라 순자산(2000만원)이 내 재산이라는 인식 때문이다.

'백만장자 마인드'의 저자 토머스 스탠리는 진정한 부자를 '대차대조표 부자'라고 정의했다. 이는 순자산이 많아서 꾸준히 이익을 창출할 수 있는 사람을 뜻한다. 반면 '소득신고서 부자'에 대해서는 경계했다. 빚을 지더라도 대출이자 이상의 수익을 내려는 사람이 소득신고서 부자다. 총자산은 많을지 모르지만 요즘과 같은 불황의 시기에는 수익률이 떨어질 수밖에 없다.

이 때문에 순자산을 최대한 활용해 자산의 월지급화를 꾀하는 사람들이 크게 늘고 있다. 부동산에 의존해 재테크를 설계했던 베이비 부머들 상당수가 여기에 동참하고 있다.

이들 베이비 부머들은 국민연금이나 개인연금 등 기초 상품은 물론이고 월지급식 주가연계증권(ELS)과 랩 어카운트, 국내외 월지급식 채권펀드, 즉시연금보험상품 등을 총동원해 노후에 대응하고 있다. 모두 현재 소득을 쪼개 불확실한 미래의 현금흐름을 예측 가능한 수준으로 끌어올리기 위한 작업이다.

이와 같은 움직임은 부동산 등 비금융자산에서도 쉽게 찾아볼 수 있다. 주택을 수익 상품으로 인식하고 오피스텔 등 도시형생활주택을 임대해 월세를 수령하는 것이 재테크 트렌드로 자리 잡은 지 오래다. 모두 불황의 시대에 돈을 벌 수 있다는 기대감이 줄어들고 자산을 잃어버릴지 모른다는 걱정이 커지면서 나타나는 풍속도다.

주식형펀드나 자문형 랩어카운트 등의 상품에 가입해 전문가에게 투자를 맡기는 대신 내가 직접 내 자산을 굴리는 'DIY(Do It Yourself)' 형태의 투자도 늘고 있다. 대표적인 것이 최근 급증하고 있는 ETF다. 소액으로 시장 전체에 분산투자할 수 있고 본인 성향에 맞는 포트폴리오를 시장 변화에 발 빠르게 대응해 구축할 수 있기 때문이다.

황규용 한국투자증권 자산관리컨설팅부 차장은 "ETF는 개별종목 투자에 비해 변동성을 줄이는 효과적인 방법이며 매매수수료를 아껴 수익률을 관리할 수 있다는 측면에서도 유효한 투자전략"이라고 설명했다.

한국거래소에 따르면 2002년 순자산총액 3444억원(4개 종목)으로 출범한 ETF 시장은 지난 28일 기준 13조1022억원(129개 종목)까지 성장했다. 물론 전체 거래대금(28일 기준 4851억원)의 77.4%(3756억원)가 레버리지ㆍ인버스 ETF에 쏠렸다는 점은 개선해 나가야 할 부분이지만 유동성이 낮아 매매를 하지 못하는 최악의 상황만 아니라면 이만한 투자수단이 없다는 것이 시장 참여자들의 생각이다.

매일경제 이승훈, 박윤수 기자